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2014年证券从业《投资分析》章节讲义第六章

来源:考试在线2014-08-04 在线模考考试题库

  63、 技术指标法:就是应用一定的数学公式,对原始数据进行处理,得出指标值,将指标值绘成图表,从定量的角度对股市进行预测的方法。这里的原始数据指开盘价、最高价、最低价、收盘价、成交量和成交金额等。

   64、 技术指标法的本质是通过数学公式产生技术指标。这个指标反映了股市的某一方面深层次的内涵,这些内涵仅仅通过原始数据时很难看出的。技术指标是一种定量分 析方法,它克服了定性分析方法的不足,极大提高了具体操作的精确度。尽管这种分析不是完全精确,但至少能在我们采取行动前从数量方面给以帮助。

  65、 按功能划分,技术指标分为:趋势型指标、超买超卖指标、人气型指标、大势型指标4类。

  66、 趋势型指标主要有:MA(移动平均线)、MACD(指数平滑异同移动平均线);

  67、 超买、超卖型指标主要有:WMS(威廉指标)、KDJ(随机指标)、RSI(相对强弱指标)、BIAS(乖离率指标)。

  68、 人气型指标主要有:PSY(心理线指标)、OBV(能量潮指标);

  69、 大势型指标主要有:ADL(腾落指数)、ADR(涨跌比指数)、OBOS(超买超买指标)。

  70、 技术指标应用时注意的问题:

  (1) 任何技术指标都有自己的适应范围和应用条件,得出的结论也都有成立的前提和可能发生的意外。

  (2) 应用一种指标容易出现错误,但当使用多个具有互补性的指标时,可以极大提高预测精度。

  71、 MA(移动平均线)可分为:算术移动平均线(SMA)、加权移动平均线(WMA)、指数平滑移动平均线(EMA)3种。

  72、 根据计算期的长短,MA又可分为短期、中期、长期移动平均线。通常以5日、10日线观察证券市场的短期走势,称为短期移动平均线;以30日、60日线观察中期走势,称为中期移动平均线;以13周、26周研判长期走势,称为长期移动平均线。

  73、 西方投资机构非常看重200天移动平均线,并以此作为长期投资的依据:若行情价格在200天均线以下,属空头市场;反之,则为多头市场。

  74、 一般将短期移动平均线称为快速MA,长期移动平均线称为慢速MA。

   75、 MA的特点:MA的基本思想是消除股价随机波动的影响,寻求股价波动的趋势。它有以下几个特点:(1)追踪趋势;(2)滞后性;(3)稳定性;(4)助长 助跌性;(5)支撑线和压力线的特性。(MA的参数作用实际上就是调整MA上述几方面的特性。参数选择得越大,上述的特性就越大。)

  76、 MA的应用法则——葛兰威尔法则(八大买卖法则),此法则是以证券价格(或指数)与移动平均线之间的偏离关系作为研判的依据。8大法则中有4条是买进法则,有4条是卖出法则(详细见P294图6-29)

  (1) 平均线从下降开始走平,股价从下上穿平均线;股价跌破平均线,但平均线呈上升态势;股价连续上升远离平均线,突然下跌,但在平均线附近再度上升;股价跌破平均线,并连续暴跌,远离平均线。——以上4种情况均为买入信号。

   (2) 移动平均线呈上升状态,股价突然暴涨且远离平均线;平均线从上升转为盘局或下跌,而股价向下跌破平均线;股价走在平均线之下,且朝着平均线方向上升,但未 突破平均线又开始下跌;股价向上突破平均线,但又立刻向平均线回跌,此时平均线仍持续下降。——以上4种情况均为卖出信号。

  (3) 葛兰氏的法则不足是没有明确指出投资者在股价距平均线多远时才可以买进卖出,这可用后面的乖离率指标弥补。

  77、 MA的组合应用:

  (1) 黄金交叉:当现在价位站稳在长期与短期MA之上,短期MA又向上突破长期MA时,为买进信号,此种交叉称为“黄金交叉”;

  (2) 死亡交叉:现在行情价位位于长期与短期MA之下,短期MA又向下突破长期MA时,则为卖出信号,交叉称之为“死亡交叉”;

  (3) 在实际应用中,常将长期MA(250日)、中期MA(50日)、短期MA(10日)结合起来使用。3种移动平均线的移动方向可从方向一致和方向不一致2个方面分析,判断。

  (4) 方向一致时:空头排列、多头排列;

   (5) 方向不一致时:短、中、长缠绕在一起,表示股市缺乏弹性,静待多方或空方打破僵局,使行情再度上升或下降。另一种不协调的现象是中期平均线向上移动,股价 和短期平均线向下移动,表明股市上升趋势并未结束,暂时出现回档调整现象。只有当股价和短期均线相继跌破中期均线,并且中期均线亦有向下发转之迹象,则上 升趋势改变。或是中期平均线向下移动,股价与短期平均线向上移动,表明下跌趋势并未结束,中间出现一段反弹而已。只有当股价和短期均线都回到均线之上,并 且中期均线亦有向上反转,则趋势才改变。