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2014年证券从业《投资分析》章节讲义第六章

来源:考试在线2014-08-04 在线模考考试题库

  50、 持续整理形态:

  (1) 持续整理形态:在股价向一个方向经过一段时间的快速运行后,不再继续原趋势,而在一定区域内上下窄幅波动,等待时机成熟后再继续前进。

  (2) 三角形、矩形、旗形、楔形是著名的整理形态。

  (3) 三角形整理形态主要有3种:对称三角形、上升三角形、下降三角形。第一种有时也称正三角形,后两种合称直角三角形。

   (4) 对称三角形:大多发生在一个大趋势进行的途中,它表示原有的趋势暂时处于休整阶段,之后还要随着原趋势的方向继续行动。对称三角形一般应有6个转折点,这 样上下两条直线的支撑压力作用才能得到验证。对称三角形只是原有趋势运动途中的休整状态,所以持续时间不会太长,持续时间太长,保持原有趋势的能力就会下 降。根据经验,突破的位置一般应在三角形的横向宽度的1/2至3/4的某个位置。三角形的横向宽度是指三角形顶点到底的高度。对称三角形向上突破需要大成 交量配合,向下则不必。

  (5) 上升三角形:几乎可以肯定是向上突破的,逆股价原有大方向变动的可能性很小。如果在下降趋势的末期,出现上升三角形还是以看涨为主,这样,上升三角形就成了反转形态的底部了。

  (6) 下降三角形:下降三角形的成交量一直十分低沉,突破时不必有大成交量配合。另外,如果股价原有的趋势是向上的,则遇到下降三角形后,趋势的判断有一定的难度;但如果在上升趋势的末期,出现下降三角形后,可以看成事反转形态的顶部。

  (7) 矩形:矩形在其形成的过程中极有可能演变成三重顶(底)形态,这是我们应该注意的。正是由于矩形的判断有这么一个容易出错的可能性,在面对矩形和三重顶(底)进行操作时,几乎一定要等到突破之后才能采取行动,因为这2个形态今后的走势方向完全相反。

  (8) 旗形和楔形:是两个著名的持续整理形态,出现的频率很高。这2个形态的特殊之处在于,它们都有明确的形态方向,如向上或向下,并且形态方向与原有的趋势方向相反。

  (9) 旗形:又叫平行四边形,旗形大多发生在市场极度活跃、股价运动近乎直线上升或下降的情况下。旗形又分为上升旗形、下降旗形2种。

   (10) 应用旗形时,应注意几点:(1)旗形出现之前,一般应有一个旗杆,这是由于价格做直线运动形成的。(2)旗形持续的时间不能太长,时间一长,保持原有趋势 的能力将下降。经验告诉我们,持续时间应该短于3周。(3)旗形形成之前和被突破之后,成交量都很大。在旗形的形成过程中,成交量从左向右逐渐减少。

   (11) 楔形:如果将旗形中上倾或下倾的平行四边形变成上倾或下倾的三角形,就会得到哦啊楔形。楔形可分为上升楔形、下降楔形2种。与旗形和三角形稍微不同的地方 时,楔形偶尔也出现在顶部或底部而作为反转形态。这种情况一定是发生在一个趋势经过了很长时间、接近于尾声的时候。在楔形形成过程中,成交量渐次减少;在 楔形形成之前和突破之后,成交量一般都很大。与旗形另一个不同的是,楔形形成所花费的时间较长,一般需要2周以上的时间方可完成。

  51、 缺口:通常又称为跳空,是指证券价格在快速大幅波动中没有留下任何交易的一段真空区域。从这个意义上讲,缺口也属于形态的一种,缺口的出现往往伴随着向某个方向运动的一种较强动力。缺口的宽度表明这种运动的强弱。

  52、 缺口通常分为普通缺口、突破缺口、持续性缺口、消耗性缺口4种。

   (1) 普通缺口:经常出现在股价整理形态中,特别是出现在矩形或对称三角形等整理形态中。由于股价处于盘整阶段,因此,在形态内的缺口并不影响股价短期内的走 势。普通缺口具有一个比较明显特征是,它一般会在3日内回补;同时,成交量很小,很少有主动的参与者。如果不具备这些特点,就应考虑该缺口是否属于普通缺 口形态。普通缺口的支撑或阻力效能一般较弱。

  (2) 突破缺口:突破缺口是证券价格向某一方向急速运动,跳出原有形态所形成的缺口。突破缺口蕴含着较强的动能,常常表现为激烈的价格运动,具有极大的分析意 义,一般预示着行情将要发生重大变化。突破缺口的形成在很大程度上取决于成交量的变化情况,特别是向上的突破缺口。

  (3) 持续性缺口:是在证券价格向某一方向有效突破之后,由于急速运动而在途中出现的缺口,它是一个趋势的持续信号。在缺口产生的时候,交易量可能不会增加,但 如果增加的话,则通常表明一个强烈的趋势。持续性缺口的含义非常明显,它表明证券价格的变动将沿着既定的方向发展变化,并且这种变动距离大致等于突破缺口 至持续性缺口之间的距离,即缺口的测量功能。

  (4) 消耗性缺口:一般出现在行情趋势的末端,表明股价变动的结束。若一轮行情走势已出现突破缺口与持续性缺口,那么随后出现的缺口很可能是消耗性缺口。判断消 耗性缺口最简单的方法就是考察缺口是否会在短期内封闭。若缺口封闭,则消耗性缺口形态可以确立。消耗性缺口容易与持续性缺口混淆,它们最大的区别是:消耗 性缺口出现在行情趋势的末端,而且伴随着大的成交量。

  53、 波浪理论:波浪理论的全称是艾略特波浪理论。是以美国人R.N.Elliott 的名字命名的一种技术分析理论。最初由艾略特首先发现,直到20世纪70年代柯林斯的专著出版后,波浪理论才正式确立。