当前位置:考试在线 > 证券从业资格 > 证券投资分析 > 证券从业资格考试辅导 > 2014年证券从业《投资分析》章节讲义第六章

2014年证券从业《投资分析》章节讲义第六章

来源:考试在线2014-08-04 在线模考考试题库

  45、 百分比线中1/2、1/3、2/3三条线最为重要。

  46、 K线理论更注重短期的操作,形态理论更注重长期趋势。

   47、 根据多空双方力量对比可能发生的变化,可以知道股价的移动应该遵循这样的规律:(1)股价应在多空双方取得均衡的位置上下来回波动;(2)原有的平衡被打 破后,股价将寻找新的平衡位置。这种股价移动的规律可表示为:持续整理、保持平衡—打破平衡—新的平衡—再打破平衡—再寻找新的平衡……。

  48、 根据股价移动规律,将股价曲线的形态分为2大类:持续整理形态、反转突破形态。

  49、 反转突破形态主要有:头肩形态、双重顶(底)形态、圆弧顶(底)形态、喇叭形、V型反转形态等多种形态。

  (1) 头肩形态:是实际股价形态中出现最多的一种形态,也是最著名和最可靠的反转突破形态。它一般分为:头肩顶、头肩底、复合头肩形态3种类型。

  (2) 只有当价格向下突破了颈线,才能说明头肩顶的反转形态得到确认。

  (3) 头肩顶的形态特征:一般来说,左肩与右肩的高点大致相等,有时右肩较左肩低,即颈线向下倾斜;就成交量而言,左肩最大,头部次之,而右肩成交量最小,呈梯状递减;突破颈线不一定需要大成交量配合,但日后继续下跌,成交量会放大。

  (4) 头肩顶形态与头肩底形态在成交量配合方面的最大区别是:头肩顶形态完成后,向下突破颈线时,成交量不一定放大;而头肩底形态向上突破颈线,若没有较大的成交量出现,可靠性将大为降低,甚至可能出现假的头肩底形态。

   (5) 双重顶反转形态一般具有如下特征:(1)双重顶的两个高点不一定在同一水平,两者相差少于3%就不会影响形态的分析意义;(2)向下突破颈线时不一定有大 成交量伴随,但日后继续下跌时成交量会扩大;(3)双重顶形态完成后的最小跌幅度量度方法是由颈线开始,至少会下跌从双头到颈线之间的差价距离。

  (6) 双重底的颈线突破时必须有大成交量配合,否则可能是无效突破。

  (7) 出现三重顶(底)形态的原因是由于没有耐心的投资者在形态未完全确定时,便急于跟进或跳出;走势不尽如人意时又急于杀进或抢出;等到大势已定,股价正式反转上升或下跌,仍照原预期方向进行时,投资者却犹豫不决,缺乏信心,结果使股价走势比较复杂。

  (8) 比起头肩形态,三重顶(底)更容易演变成持续形态,而不是反转形态。另外,三重顶(底)的顶峰之间、谷底之间的间隔距离和时间在分析时不必相等。此外,如果三重顶(底)的三个顶(底)的高度从左到右依次下降(上升),则三重顶底就演变成了直角三角形态。

  (9) 圆弧形态:又称蝶形、圆形、碗型。不过图中的曲线并不是数学意义上的圆,也不是抛物线,而仅仅是一条曲线。

  (10) 圆弧形态在实际中出现的机会较少,但是一旦出现则是绝好的机会,它的反转深度和高度是不可测的,这一点同前面几种形态有一定区别。这种局面的形成很大程度上是一些机构大户炒作证券的产物。

   (11) 圆弧形态的特征:(1)形态完成、股价反转后,行情多属爆发性,涨跌急速,持续时间也不长,一般是一口气走完,中间极少出现回档或反弹。因此,形态确信后 应立即顺势而为,以免踏空、套牢。(2)在圆弧顶或圆弧底形态的形成过程中,成交量的变化都是两头多、中减少。越靠近顶或底成交量越少,到达顶或底时成交 量达到最少。在突破后的一段,都有相当大的成交量。(3)圆弧形态形成所花的时间越长,今后反转的力度就越强,越值得人们去相信这个圆弧形。一般来说,应 该与一个头肩形态形成的时间相当。

  (12) 喇叭形:喇叭形是一种重要的反转形态。它大多出现在顶部,是一种较可靠的看跌形态。更为可贵的是,喇叭形在形态完成后,几乎总是下跌,不存在突破是否成立的问题。这种形态在实际中出现的次数不多,但是一旦出现,则极为有用。

   (13) 喇叭形形态的形成往往是由于投资者的冲动情绪造成的,通常在长期上涨的最后阶段出现。一个标准的喇叭形态应该有3个高点、2个低点,详细图解见P274。 股票投资者应在第三峰调头向下时就抛出手中的股票。如果股价进一步跌破了第二个谷,则喇叭形完全得到确认,抛出股票更成为必然。

  (14) 股价在喇叭形之后的下调过程中,肯定会遇到反扑,而且反扑的力度会相当大,这是喇叭形的特殊性。但是,只要反扑高度不超过下跌高度的一半,股价下跌的势头还是应该继续的。

   (15) 喇叭形态的特征:(1)喇叭形一般是一个下跌形态,暗示升势将到尽头,只有在少数情况下股价在高成交量配合下向上突破时,才会改变其分析意义;(2)在成 交量方面,整个喇叭形态形成期间都会保持不规则的大成交量,否则难以构成该形态;(3)喇叭形走势的跌幅是不可量度的,一般说来,跌幅都会很大;(4)喇 叭形源于投资者的非理性,因而在投资意愿不强、气氛低沉的市道中,不可能形成该形态。

  (16) V形反转:V形反转是一种很难预测的反转形态,它往往出现在市场剧烈的波动之中。无论是V形顶还是V形底的出现,都没有一个明显的形成过程,这一点同其他 反转形态有较大的区别,因此往往让投资者感到突如其来甚至难以置信。就沪深证券市场而言,V形反转同突发利好消息的出现有密切关系。V形反转的一个中要特 征是在转势点必须有大成交量配合,且成交量在图形上形成倒V形。若没有大成交量,则V形走势不宜信赖。