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2014年证券从业《投资分析》章节讲义第三章

来源:考试在线2014-08-04 在线模考考试题库

  71、 融资融券业务:指向客户出借资金供其买入上市证券或者出借上市证券供其卖出,并收取担保物的经营活动。

  72、 融资融券交易包括:券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券4种形式。——市场通常说的融资融券一般指券商为投资者提供的融资和融券交易。

  73、 2006年6月30日,中国证监会发布的《证券公司融资融券试点管理办法》是融资融券业务的基础性指导文件。

  74、 融资融券制度的推出是继股权分置改革全面实施之后,又一个对中国资本市场发展具有根本性影响的制度安排。其积极影响主要表现在以下几个方面:

  (1) 作为一种新的交易工具,融资融券业务特别是融券的推出将在我国证券市场形成做空机制,改变目前证券市场只能做多不能做空的单边市现状。

  (2) 融资融券业务将增加资金和证券的供给,增强证券市场的流动性和连续性,活跃交易,大大提高证券市场的效率。

  (3) 融资融券业务的推出将连通资本市场和货币市场,有利于促进资本市场和货币市场之间资源的合理有效配置,增加资本市场资金供给。

  (4) 融券的推出有利于投资者利用衍生工具的交易进行避险和套利,进而提高市场效率。

  (5) 融资融券有利于提高监管的有效性。

  75、 融资融券的风险:(1)对标的证券具有助长助跌的作用;(2)使得证券交易更容易被操纵;(3)可能会对金融体系的稳定性带来一定威胁。