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2014年期货基础知识考点试题:第七章外汇期货

来源:考试在线2014-06-26 在线模考考试题库

四、综合题
6月10日,国际货币市场6月期瑞士法郎的期货价格为0.8764美元/瑞士法郎,6月期欧元的期货价格为1.2106美元/欧元。某 套利者预计6月20日瑞士法郎对欧元的汇率将上升,在国际货币市场买人100手6月期瑞士法郎期货合约,同时卖出72手6月期欧元期货合约。6月20日, 瑞士法郎对欧元的汇率由0.72上升为0.73,该交易套利者分别以0.9066美元/瑞士法郎和1.2390美元/欧元的价格对冲手中合约,则套利的结 果为(  )。
A.赢利120900美元
B.赢利110900美元
C.赢利121900美元
D.赢利111900美元
专 家解读:答案为C。套利者进行的是跨币种套利交易。6月10日,买入100手6月期瑞士法郎期货合约开仓,总价值 为:100×125000×0.8764=10955000(美元);卖出72手6月期欧元期货合约开仓,总价值 为:72×125000×1.2106=10895400(美元)。6月20日,卖出100手6月期瑞士法郎期货合约平仓,总价值 为:100×125000×0.9066=11332500(美元);买入72手6月期欧元期货合约平仓,总价值 为:72×125000×1.2390=11151000(美元)。瑞士法郎赢利:11332500—10955000=377500(美元);欧元损 失:11151000—10895400=255600(美元),则套利结果为赢利:377500—255600=121900(美元)。


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